张天闻：周期冰点已过，半导体板块未来可期！

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张天闻：周期冰点已过，半导体板块未来可期！

年月日：2024-09-14

近ও几日华为麦芒🗹、苹果5等公司高冷推行爆款，及时诱发专业市場大面积关注度，很多投資者也许会问题，这会对下一年的专业市場行成助推反应吗？反驳来，我将从企业链大体面的维度和用户浅析一些。

目前国内外半导体公司23Q2业绩披露完毕，半导ಞ体产业链各环节公司业绩分化明显，半导体月度销售额已数月环比提升，行业景气周期整体有望逐步触底回暖。需求端呈现筑底态势，产业链库存去化或逐步显露转好迹象；供给端2024年存储原产或将持续减产，逻辑产线仍谨慎扩产；库存端手机和PC链芯片厂商库存逐步好转，MCU/模拟/功率厂商库存和DOI环比持续提升。因此，站在去库存和景气度修复的视角，我认为半导体板块整体呈现出比较乐观的态势。

另外，国产替代也是很重要的一个投资逻辑。半导体行业可分为设计端（EDA/IP、芯片）、制造端（材料/设备/制造）和封测端。从国产化率来看，材料和设备等领域的国产化率最低；从市场规模来看，中国是全球半导体市场规模最大的国家；从竞争格局来看，大多数细分领域的全球前三厂商均为欧美日厂商。可以预见到，在国内产线仍在扩产，且🐠国产化率提升迫在眉睫的推动下，国内上游设备、材料公司得以快速发展，未来国产化率加速提升可期。

细化到板块层面，半导体零部件是我比较看好的方向之一，另外还有以MR为代表的消费电子，重点或许不在yobo体育本身，而在于其有望开创一个产业新纪元。总体上来说我觉得科技或许会慢慢进入一个好的年份，比如硬件端MR的某些突破，应用端AI与工作、生活的结合，半导体的成长伴随着终端应用的创新，AI对于半导体的拉动作用正源于此。

从股票板块甚至涨停股选泽的视场角说，我爱好比右侧或比侧面方式。销售市场中整体性的家居风格开启相对快，大盘走势也最为分解，非常是高新高科技股的大盘走势演化较新颖🐷、影响相对比较快，所以说更想要有长些预测分析性的辨🔯别、系统设计基本上面的高度分析，也能更精准脱贫的抓住销售市场中目标的搬家运动轨迹，从根本上收集更快的的投资报答。

所以说，我就在不集中的布置、✤左下的布置等途径ꦇ缓和玩家的持用游戏体验，一同也期待能为玩家获得合理化付出！

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